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周一两市再现分化走势，早盘指数开盘涨跌不一，开盘后创业板很快下行，50指数更是低开低走连续扩大跌幅，而科创50指数在短暂下探后再度走高，科技股表现活跃，随后持续分化运行，午盘前差距进一步拉大，午间指数涨跌不一，午后基本维持横盘震荡局面，指数差距略有收窄，收盘时科创50和中证1000指数小幅上涨，其他指数有不同幅度下跌，50指数跌幅超过1.5%，成交量基本持平，红盘股1900余支，北向流出14.5亿元，沪市流入2.8亿元。

板块方面科技股走强对其他板块的抽血非常明显，IT设备、通信设备、CPO、存储芯片、信创、英伟达概念、汽车芯片等科技相关板块涨幅居前，保险、酿酒、建筑、零售、有色、日化、酒店餐饮等板块领跌，目前的市场情绪和节奏仍然被科技股主导，科技股走强会对其他板块形成明显压制，而科技股缺乏其他板块的配合也无法带动市场整体走强，这种情况和前两月科技股拉升时比较类似，只能维持极端的局部结构性行情。

不过究竟是科技股走强导致其他板块失血，还是其他板块的疲弱造就了科技股的强势，这还真是两说，上周新能源和消费股整体反弹，市场对政策刺激的预期还是很高的，尤其是外资连续两天大幅流入，创出几个月来的纪录，但周末并未落地实际政策，相当于过高的预期落空了，结果就是50指数直接低开低走全天弱势调整，在这种情况下场内资金自然又涌向科技股进行炒作，这边越弱势，那边就越强势，反而推动科技股进一步加速走高。当然，这样的连续加速未必是好事，温和的上涨，盘中不断出现探底回升，这样的走势相当于每天都会对获利盘进行清洗消化，然后接力资金再推动上涨，这种情况在前一段的科技股中频繁出现，但现在连续加速甚至是高开高走的放量大涨，获利盘并没有得到消化，这就容易出现前几天谈过的“毕业照”走势。不过正如几年前的新能源行情一样，科技股是否会见顶并不取决于估值、PE这些东西，而是要看市场是否出现了新的机会。

对于这样的结构性行情来说，最难的其实是达成市场共识，现在科技股行情火爆，有很多人高呼人工智能是跨时代的技术革命，是堪比工业革命的伟大变革，对此我们现在当然没法准确预测未来的结果如何，也许这真的会带来巨大的变化，让人类的科技发展步入新时代，但也可能像过去很多次题材炒作一样变的无声无息，一两年前市场还在热捧新能源板块，也同样号称能源革命，这些口号现在恐怕早就被忘到九霄云外去了。但无论最终能否实现，都不妨碍市场在一个阶段对这些板块进行反复炒作，这其实就是在这段时间里市场形成比较一致的共识，或许几年后回头来看，这些炒作终究是镜花水月，就像几年前互联网+等概念的炒作一样，有句不好听的话叫“傻B的共识也是共识”，话糙理不糙，其实每年股市里都会有一波接一波的概念炒作，级别有大有小，将来能否兑现不重要，重要的是提供了阶段性的炒作话题，而炒作级别的大小就要看话题的热度和这种共识能覆盖的广度了。

连续大涨之后，周二科技股可能面临较大的回吐压力，如果早盘继续高举高打不排除形成重要高点的可能，当然正如上面谈到的那样，科技股会不会垮其实还是要看新能源、消费股这些低位板块能否形成足够的共识并真正走强，这样才会吸引科技股中的资金回流，否则这些板块如果继续低迷，那科技股即使出现震荡回吐资金也不会完全撤离。我自己今天有小幅减仓，目前仓位110%（35%融资）。

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